กระแสเงินสดคิดลด (DCF) คืออะไร และมีไว้เพื่ออะไร?

กระแสเงินสดคิดลด (DCF) หมายถึงวิธีการประเมินมูลค่าที่ประมาณมูลค่าของการลงทุนโดยใช้กระแสเงินสดในอนาคตที่คาดหวัง เป้าหมายของการวิเคราะห์ DCF คือการประเมินเงินที่นักลงทุนจะได้รับจากการลงทุน โดยปรับตามมูลค่าเงินตามเวลา มาดูกันว่าส่วนลดกระแสเงินสดคืออะไรและมีไว้เพื่ออะไร

กระแสเงินสดคิดลดคืออะไร

กระแสเงินสดคิดลด (DCF) หมายถึงวิธีการประเมินมูลค่าที่ประมาณมูลค่าของการลงทุนโดยใช้กระแสเงินสดในอนาคตที่คาดหวัง การวิเคราะห์ DCF พยายามที่จะกำหนดมูลค่าของการลงทุนในปัจจุบัน โดยอิงจากการคาดการณ์ว่าการลงทุนนั้นจะสร้างได้เป็นเงินจำนวนเท่าใดในอนาคต สามารถช่วยตัดสินใจในการตัดสินใจซื้อบริษัทหรือซื้อหลักทรัพย์ได้ การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลดยังสามารถช่วยให้เจ้าของธุรกิจและผู้จัดการตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดทำงบประมาณทุนหรือค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้

กระแสเงินสดคิดลดมีไว้เพื่ออะไร?

เป้าหมายของการวิเคราะห์ DCF คือการประเมินเงินที่นักลงทุนจะได้รับจากการลงทุน โดยปรับตามมูลค่าเงินตามเวลา มูลค่าเงินตามเวลาหมายความว่าเงินดอลลาร์ที่คุณมีวันนี้มีค่ามากกว่าดอลลาร์ที่คุณได้รับในวันพรุ่งนี้เพราะสามารถลงทุนได้ ด้วยเหตุนี้ การวิเคราะห์ DCF จึงมีประโยชน์ในทุกสถานการณ์ที่บุคคลกำลังจ่ายเงินในปัจจุบันโดยคาดว่าจะได้รับเงินมากขึ้นในอนาคต เพื่อทำการวิเคราะห์ DCF ผู้ลงทุนจะต้องประมาณการกระแสเงินสดในอนาคตและมูลค่าสูงสุดของการลงทุน อุปกรณ์ หรือสินทรัพย์อื่นๆ

สูตรคำนวณส่วนลดกระแสเงินสด

การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลดจะคำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดหวังโดยใช้อัตราคิดลด นักลงทุนสามารถใช้แนวคิดเรื่องมูลค่าปัจจุบันของเงินเพื่อพิจารณาว่ากระแสเงินสดในอนาคตของการลงทุนหรือโครงการมากกว่ามูลค่าของเงินลงทุนเริ่มแรกหรือไม่ หากค่า DCF ที่คำนวณได้สูงกว่าต้นทุนปัจจุบันของการลงทุน ควรพิจารณาโอกาส หากค่าที่คำนวณได้น้อยกว่าต้นทุน อาจไม่ใช่โอกาสที่ดี หรืออาจจำเป็นต้องมีการวิจัยและการวิเคราะห์เพิ่มเติมก่อนที่จะดำเนินการต่อไป

ข้อดีและข้อเสียของการใช้การคำนวณคิดลดกระแสเงินสด

ความได้เปรียบ	ข้อเสีย
การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลดช่วยให้นักลงทุนและธุรกิจต่างๆ ทราบว่าการลงทุนที่เสนอมานั้นคุ้มค่าหรือไม่	ข้อจำกัดหลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลดคือการเกี่ยวข้องกับการประมาณการ ไม่ใช่ตัวเลขจริง นั่นหมายความว่าเพื่อให้ DCF มีประโยชน์ ผู้ลงทุนรายบุคคลและธุรกิจจะต้องประมาณอัตราคิดลดและกระแสเงินสดได้อย่างถูกต้อง
เป็นการวิเคราะห์ที่สามารถนำไปใช้กับการลงทุนและโครงการทุนต่างๆ ซึ่งสามารถประมาณกระแสเงินสดในอนาคตได้อย่างสมเหตุสมผล	กระแสเงินสดในอนาคตขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เช่น ความต้องการของตลาด สถานะของเศรษฐกิจ เทคโนโลยี การแข่งขัน และภัยคุกคามหรือโอกาสที่คาดไม่ถึง ปัจจัยเหล่านี้ไม่สามารถวัดปริมาณได้อย่างแม่นยำ
การคาดการณ์ของคุณสามารถปรับเปลี่ยนได้เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันในสถานการณ์ What-if ที่แตกต่างกัน วิธีนี้สามารถช่วยให้ผู้ใช้คำนึงถึงการคาดการณ์ที่เป็นไปได้ต่างๆ	ไม่ควรยึดถือ DCF เพียงอย่างเดียว แม้ว่าจะสามารถประมาณการได้ชัดเจนก็ตาม บริษัทและนักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยอื่นๆ ที่ทราบเมื่อประเมินโอกาสในการลงทุน