ไตรมาสที่สองของปี 2026 นำข่าวดีมาสู่การออมเพื่อการเกษียณ สินทรัพย์รวมภายใต้แผนบำนาญเพิ่มขึ้น 9.256 พันล้านยูโรแตะระดับ 145.107 พันล้านยูโร ตามข้อมูลล่าสุดจากสมาคมอุตสาหกรรม Inverco การเติบโตนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าพอร์ตการลงทุนในกองทุน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนโดยรวมเมื่อเทียบกับปีก่อนยังคงอยู่ที่ 11,5% อย่างแข็งแกร่ง
อย่างไรก็ตาม การเติบโตไม่ได้เกิดขึ้นเองตามธรรมชาติทั้งหมดเงินสมทบสุทธิยังคงติดลบโดยมีเงินสมทบ 1.509 พันล้านยูโร เทียบกับผลประโยชน์ 2.325 พันล้านยูโร ส่งผลให้ยอดคงเหลือติดลบ 817 ล้านยูโร แม้ว่าตัวเลขนี้จะดีขึ้นเมื่อเทียบกับยอดติดลบ 1.477 พันล้านยูโรในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2025 แต่สินทรัพย์ของกองทุนเติบโตขึ้นจากผลการดำเนินงานที่ดีของตลาดมากกว่าการเพิ่มขึ้นของเงินออมจากผู้เข้าร่วมโครงการ
ผลตอบแทนที่โดดเด่นแยกตามหมวดหมู่
ในระยะสั้นแผนบำนาญแบบลงทุนในหุ้นให้ผลตอบแทนดีที่สุด โดยให้ผลตอบแทน 26,1% ในปีที่ผ่านมารองลงมาคือแผนบำนาญแบบผสมลงทุนในหุ้น ให้ผลตอบแทน 12,7%และแผนบำนาญแบบผสมลงทุนในตราสารหนี้ ให้ผลตอบแทน 5,4% ส่วนระบบบำนาญจากการจ้างงาน ให้ผลตอบแทน 9,7% ในระยะเวลาหนึ่งปี
ในระยะยาว ตัวเลขค่อนข้างปานกลางผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีในช่วง 26 ปีอยู่ที่ 2,6%ในขณะที่ช่วง 10 และ 15 ปีอยู่ที่ 4,5% ทั้งสองกรณี ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงแผนการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมและแบบรายได้คงที่ ซึ่งฉุดค่าเฉลี่ยในระยะยาวให้ลดลง
เงินบริจาคและผลประโยชน์: การไหลเวียนของเงิน
ในช่วงครึ่งแรกของปี ยอดเงินสมทบรวมเพิ่มขึ้น 8,5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2025 โดยมีมูลค่ารวม 1.509 พันล้านยูโรโครงการประกันรายบุคคลยังคงแทบไม่เปลี่ยนแปลงอยู่ที่ 688 ล้านยูโรในขณะที่โครงการประกันการจ้างงานเพิ่มขึ้น 16% ซึ่งได้รับแรงผลักดันจากแผนการจ้างงานที่ง่ายขึ้น ยอดเงิน สมทบในแผนเหล่านี้เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 120% โดยมีมูลค่ารวม 272 ล้านยูโร
ในส่วนของการไหลออกของเงิน ผลประโยชน์ลดลง 19% คิดเป็นจำนวนเงิน 543 ล้านยูโร น้อยกว่าปีที่แล้วอินเวอร์โคระบุว่าการลดลงนี้เกิดจากคำขอไถ่ถอนที่ลดลงภายใต้ข้อกำหนดสภาพคล่องพิเศษซึ่งเคยอยู่ในระดับสูงในปี 2025 โครงการประกันรายบุคคลยังคงเป็นส่วนสำคัญที่สุดที่ทำให้ยอดคงเหลือติดลบ โดยมีผลขาดทุนสุทธิ 923 ล้านยูโร ในขณะที่โครงการประกันการจ้างงานปิดตัวลงด้วยยอดคงเหลือเป็นบวก (114 ล้านยูโร)
จำนวนบัญชีผู้เข้าร่วมโครงการบำนาญเพิ่มขึ้นเป็น 10,6 ล้านบัญชี ณ สิ้นเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 78.429 บัญชีปัจจุบันโครงการบำนาญแบบง่ายมีผู้เข้าร่วม 1.174.911 รายเพิ่มขึ้น 88.607 รายจากสิ้นปี 2558 และบริหารจัดการสินทรัพย์มูลค่า 952 ล้านยูโร กระจายอยู่ใน 50 โครงการ Inverco ประมาณการว่าจำนวนผู้เข้าร่วมโครงการที่แท้จริง (หากไม่นับรวมบัญชีซ้ำ) น่าจะอยู่ที่ประมาณ 8 ล้านราย
ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการเสริมสร้างความแข็งแกร่งของระบบการออมเพื่อการเกษียณในสเปน ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากกลไกตลาด แม้ว่าความท้าทายในการส่งเสริมการออมโดยสมัครใจให้มากขึ้นยังคงอยู่ก็ตาม ในขณะที่ผลตอบแทนระยะยาวอยู่ในระดับปานกลาง และการเพิ่มขึ้นของแผนบำนาญแบบง่ายๆ ที่อิงกับการจ้างงาน ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มในการวางแผนการเกษียณ
