คุณคงเคยได้ยินเกี่ยวกับตั๋วเงินคลังหรือพันธบัตรตั๋วเงินคลัง (หรือพันธบัตรรัฐบาล) เป็นครั้งคราว แต่คุณรู้หรือไม่ว่าพวกเขาคืออะไร? และคุณสามารถลงทุนอะไรเพื่อให้ได้รับผลประโยชน์?
ด้านล่างนี้ เราจะบอกทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับตั๋วเงินคลังตั้งแต่ใครเป็นผู้ออกตั๋วเงินคลัง ตั๋วเงินคลังคืออะไร ความแตกต่างระหว่างตั๋วเงินคลังกับพันธบัตรรัฐบาล และวิธีการซื้อตั๋วเงินคลัง
Public Treasury คืออะไร?
ก่อนที่จะเรียนรู้ว่าตั๋วเงินคลังคืออะไร เราควรทราบก่อนว่าใครเป็นผู้ออกตั๋วเงินคลัง เรากำลังพูดถึงกระทรวงการคลังที่จริงแล้วนี่ไม่ใช่ชื่อเต็ม แต่เป็นชื่อย่อ เรากำลังหมายถึงสำนักเลขาธิการทั่วไปด้านการคลังและนโยบายการเงิน ซึ่งเป็นหน่วยงานในสังกัดกระทรวงเศรษฐกิจและธุรกิจ
กระทรวงการคลังทำอะไร? ทำหน้าที่อุดหนุนโครงการลงทุนทั่วประเทศ เป็นสิ่งที่สำคัญมากเนื่องจากสิ่งที่พยายามหาคือการได้มาซึ่งสภาพคล่องและด้วยเหตุนี้จึงต้องออกหนี้สาธารณะ นี่คือสิ่งที่ประกอบขึ้นเป็นตั๋วเงินคลังและพันธบัตรรัฐบาล
ตั๋วเงินคลังคืออะไร?
ตั๋วเงินคลังมีมานานแล้วในสเปน อันที่จริงแล้ว ตั๋วเงินคลังถูกสร้างขึ้นในเดือนมิถุนายน ปี 1987 เมื่อตลาดตราสารหนี้สาธารณะแบบบันทึกในสมุดบัญชีเปิดตัว ในเวลานั้น ตั๋วเงินคลังได้ถือกำเนิดขึ้นในฐานะหลักทรัพย์รายได้คงที่ระยะสั้นที่แสดงโดยการบันทึกในสมุดบัญชีเท่านั้นกล่าวอีกนัยหนึ่งคือ เป็นตราสารหนี้ของรัฐบาลที่ออกในราคาส่วนลดโดยมีอายุครบกำหนดสั้น ใช้เพื่อเป็นแหล่งเงินทุนของรัฐบาล และนักลงทุน—บุคคลที่ซื้อตั๋วเงินเหล่านี้—ต้องการได้รับดอกเบี้ยคงที่เมื่อครบกำหนด (ซึ่งโดยทั่วไปไม่เกิน 18 เดือน แม้ว่า 12 เดือนจะพบได้บ่อยกว่า)
วัตถุประสงค์ของพันธบัตรรัฐบาลคือการระดมทุนระยะสั้นด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ดังนั้น ผลตอบแทนจึงไม่สูงมากนัก
จำนวนเงินขั้นต่ำของตั๋วเงินคลังคือ 1000 ยูโรและแม้ว่าจะเป็นเรื่องปกติที่จะออกโดยการประมูลและลดราคาหรือเป็นของพรีเมี่ยม แต่ความจริงก็คือการได้มาแม้ว่าจะเป็นเรื่องปกติที่จะเกิดขึ้นในจำนวนที่น้อยกว่า ค่าบางครั้งอาจกำหนดให้เป็นมูลค่าที่สูงกว่า
นอกจากนี้คุณควรทราบว่าผลตอบแทนเหล่านี้ได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาและภาษีนิติบุคคล
ตั๋วเงินคลังเทียบกับพันธบัตรตั๋วเงินคลัง
มีหลายคนที่คิดว่าตั๋วเงินคลังและพันธบัตรตั๋วเงินคลังเหมือนกัน แต่จริงๆแล้วมันไม่เป็นเช่นนั้น พวกเขาเป็นสองสิ่งที่แตกต่างกัน
แม้ว่าเราจะเคยกำหนดตั๋วเงินคลังให้คุณมาก่อน แต่ในกรณีของพันธบัตรพวกเขาก็เป็นหลักทรัพย์เช่นกัน แต่ต่างจากตั๋วเงินระยะสั้นคือมีระยะเวลาระหว่างสามถึงห้าปี
กล่าวอีกนัยหนึ่งสิ่งที่ทำให้ตั๋วเงินคลังและพันธบัตรของกระทรวงการคลังแตกต่างกันคือ:
- ระยะเวลาการลงทุน: ในขณะที่ตัวอักษรมีระยะเวลาครบกำหนด 3, 6, 9 หรือ 12 เดือน ในกรณีของพันธบัตรการลงทุนจะสูงขึ้นใน 2-3 และ 5 ปี
- สูตรส่วนลด: คำศัพท์นี้หมายถึงวิธีการออกตั๋วเงินคลัง และสิ่งที่ต้องทำคือการได้รับในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่นักลงทุนได้รับเมื่อได้รับเงินคืน ในทางตรงกันข้ามกับพันธบัตรดอกเบี้ยจะได้รับเป็นรายไตรมาสรายครึ่งปีหรือรายปี
ลักษณะของตั๋วเงินคลัง
เมื่อคุณเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับพันธบัตรรัฐบาลแล้ว สิ่งสำคัญคือต้องทราบลักษณะเฉพาะของพันธบัตรรัฐบาลก่อนที่จะลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล ลักษณะเฉพาะประการแรกของสินทรัพย์ทางการเงินสาธารณะเหล่านี้คือระดับความเสี่ยงความเสี่ยงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อซื้อขายในตลาดหุ้น อย่างไรก็ตาม ในกรณีของพันธบัตรรัฐบาล ความเสี่ยงค่อนข้างต่ำ โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ นี่ไม่ได้หมายความว่าการซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลนั้นง่าย หรือรับประกันว่าจะได้กำไร แต่หมายความว่าในกรณีที่ขาดทุน ตราบใดที่คุณไม่ลงทุนมากเกินไป การขาดทุนอาจไม่สูงเท่ากับในสถานการณ์อื่นๆ
สิ่งสำคัญที่ควรจำไว้คือผลตอบแทนจากการลงทุน ในตราสารหนี้ประเภทนี้ ค่อนข้างต่ำ ดังนั้นคุณจะไม่ร่ำรวยจากมัน อย่างไรก็ตาม การที่ตราสารหนี้เหล่านี้มีอายุสั้น (วันครบกำหนดไถ่ถอน) ช่วยป้องกันไม่ให้เงินของคุณถูกผูกไว้และไม่สามารถเข้าถึงได้
คุณควรทราบว่า โดยส่วนใหญ่แล้วมูลค่าหน้าตั๋วของพันธบัตรรัฐบาลอยู่ที่ 1000 ยูโรพันธบัตรเหล่านี้มักถูกซื้อในราคาต่ำกว่ามูลค่าหน้าตั๋วเสมอ ซึ่งหมายความว่าต้นทุนต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง เมื่อการทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ (เช่น เมื่อครบกำหนด) ส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและมูลค่าหน้าตั๋วเรียกว่าดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณซื้อในราคา 500 ยูโร มูลค่าหน้าตั๋วคือ 1000 ยูโร ดังนั้นดอกเบี้ยคือ 500 ยูโร แน่นอนว่าไม่ใช่แบบนั้นเป๊ะๆ เพราะอัตราผลตอบแทนและปัจจัยอื่นๆ ก็มีส่วนเกี่ยวข้องด้วย
วิธีการซื้อ
หากหลังจากอ่านทุกอย่างแล้ว คุณยังพิจารณาว่าพันธบัตรรัฐบาลเป็นตัวเลือกที่เหมาะสมสำหรับคุณ สิ่งต่อไปที่คุณต้องรู้คือวิธีการซื้อพันธบัตรเหล่านั้น
และตอนนี้มีเพียงสองทางเลือกให้ทำ:
- ผ่านสถาบันการเงิน ในกรณีนี้คุณไม่ได้ซื้อ แต่คุณให้หนังสือมอบอำนาจแก่นิติบุคคลนั้นเพื่อให้ไปที่ตลาดหลักหรือตลาดรองในนามของคุณและรับตั๋วเงินคลัง ไม่มีอะไรผิดปกติกับสิ่งนี้เหมือนกับว่าคุณให้อำนาจอีกคนทำบางสิ่งที่คุณจะได้รับประโยชน์ นอกจากนี้ต้องระลึกไว้เสมอว่าเรากำลังพูดถึงส่วนหนึ่งของกระเป๋าที่บางครั้งควรให้ผู้เชี่ยวชาญ
- ผ่านธนาคารแห่งสเปน โดยเฉพาะสิ่งที่ใช้คือบัญชีโดยตรงกับธนาคารเพื่อให้คุณสามารถซื้อได้โดยไม่ต้องมีคนกลาง คุณสามารถทำได้ผ่านอินเทอร์เน็ต