El ซานทานแดร์บอง ได้แสดงความมุ่งมั่นอย่างชัดเจนต่อผู้ถือหุ้น โดยบริษัทคาดหวังว่า เงินปันผลต่อหุ้น ในปี 2028 จำนวนเงินที่จ่ายจะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบกับปี 2025 เป้าหมายนี้ได้รับการสนับสนุนจากแผนยุทธศาสตร์สำหรับช่วงปี 2026-2028 ซึ่งผสมผสานการเติบโตของกำไร การควบคุมเงินทุน และการปรับสัดส่วนระหว่างเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน
แผนงานที่นำเสนอในงานวันพบปะนักลงทุนที่จัดขึ้นในลอนดอน เริ่มต้นจากกำไรสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่... 14.101 ล้านยูโรในปี 2025 และโครงการต่างๆ เพื่อก้าวข้ามขีดจำกัด 20.000 ล้านในปี 2028ธนาคารมุ่งมั่นที่จะสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลที่เติบโตและคาดการณ์ได้มากขึ้น โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อให้การเพิ่มขึ้นของเงินปันผลนี้ขึ้นอยู่กับไม่เพียงแค่ราคาหุ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการปรับปรุงโครงสร้างด้านรายได้ ประสิทธิภาพ และผลตอบแทนจากการลงทุนด้วย
ซานแทนเดอร์มีแผนที่จะเพิ่มเงินปันผลมากกว่าสองเท่าภายในปี 2028 อย่างไร
หนึ่งในกุญแจสำคัญของแผนนี้ เป็นการผสมผสานระหว่างกำไรที่สูงขึ้นและการกระจายรายได้ที่เน้นเงินสดมากขึ้น โดยธนาคารซานแทนเดอร์จะเริ่มจ่ายเงินจำนวนหนึ่งตั้งแต่ปี 2025 เป็นต้นไป เงินปันผลรวม 0,24 ยูโรต่อหุ้นหลังจากอนุมัติการจ่ายเงินเพิ่มเติมจำนวน ยูโร 0,125 ยอดเงินนี้จะถูกนำไปรวมกับยอดเงิน 0,115 ยูโรที่จ่ายให้ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นกว่า 14% เมื่อเทียบกับยอดเงิน 0,21 ยูโรที่เรียกเก็บในปี 2024
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2028 ธนาคารคาดการณ์ว่า หากบรรลุเป้าหมายของแผนยุทธศาสตร์แล้ว... เงินปันผลต่อหุ้นอาจอยู่ที่ประมาณ 0,48-0,50 ยูโรนั่นหมายความว่าผู้ถือหุ้นจะได้รับผลตอบแทนมากกว่าสองเท่าของสิ่งที่พวกเขาจะได้รับในปี 2025 โดยรวมแล้ว นั่นหมายถึงการจัดสรรเงินทุนประมาณ เงินปันผล 7.000 พันล้านยูโร เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาดังกล่าว เมื่อเทียบกับยอดเงินที่เบิกจ่ายไปประมาณ 3.500 พันล้านบาทในปัจจุบัน
องค์กรดังกล่าวเน้นย้ำว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จะไม่เกิดขึ้นในคราวเดียว แต่จะค่อยเป็นค่อยไปตลอดสามปีข้างหน้า โดยได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของ กำไรต่อหุ้นสองหลักผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ (RoTE) สูงกว่า 20% และฐานลูกค้าที่จะเติบโตจาก 180 ถึงมากกว่า 210 ล้าน 2028 en
ตลาดให้การตอบรับที่ดีต่อแนวทางนี้: หลังจากนำเสนอวัตถุประสงค์แล้ว หุ้นซานแทนเดอร์ พวกเขามีอัตราการเพิ่มขึ้นเกือบ 5% และได้ตั้งรกรากอยู่ในพื้นที่ดังกล่าว สถิติสูงสุดตลอดกาลล่าสุดหลังจากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในช่วงสามปีที่ผ่านมา นักวิเคราะห์จากบริษัทต่างๆ เช่น Goldman Sachs, Jefferies, Bankinter และ Barclays ต่างเน้นย้ำว่า การที่กำไรเพิ่มขึ้นและการจ่ายเงินปันผลที่มากขึ้นช่วยเสริมความน่าสนใจในการลงทุนในธนาคารแห่งนี้
การเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในนโยบายการจ่ายค่าตอบแทนผู้ถือหุ้น
กลุ่มดังกล่าวยังคงยึดมั่นในแนวคิดเรื่องการจัดสรรทรัพยากร 50% ของกำไรปกติ เพื่อตอบแทนผู้ถือหุ้น แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนการถือหุ้นอย่างมาก จนถึงปัจจุบัน การจ่ายเงินปันผลทำในทางปฏิบัติ แบ่งเท่าๆ กันระหว่างเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนจากแผนใหม่นี้ เห็นได้ชัดว่าความสมดุลจะเอนเอียงไปทางเงินสดโดยตรงมากกว่า
ตามแนวทางที่เผยแพร่ไว้ โดยอิงจากผลลัพธ์ปี 2027 ธนาคารวางแผนที่จะจัดสรรประมาณหนึ่งส่วน 35% ของกำไรถูกนำไปจ่ายเป็นเงินปันผล และประมาณ 15% สำหรับการซื้อหุ้นคืน การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่า หลังจากราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก ผลตอบแทนจากการซื้อหุ้นคืนสร้างมูลค่าเพิ่มน้อยกว่าในปีก่อนๆ
มีค่าใช้จ่ายจนถึงปี 2025 ผลตอบแทนรวมของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ประมาณ 7.050 พันล้านยูโรคิดเป็นประมาณ 50% ของกำไรสุทธิ โดยในจำนวนนั้นประมาณครึ่งหนึ่งจ่ายเป็นเงินปันผล และอีกครึ่งหนึ่งนำไปใช้ในการซื้อหุ้นคืน ซึ่งรวมถึงธุรกรรมพิเศษที่เกี่ยวข้องกับ... การขายหุ้น 49% ของบริษัทสาขาในโปแลนด์.
นอกเหนือจากเงินปันผล 0,24 ยูโรต่อหุ้นแล้ว ซานแทนเดอร์ยังมีโครงการซื้อหุ้นคืนซึ่งมีมูลค่าประมาณ... 5.000 ล้านยูโรจากจำนวนเงินทั้งหมดนี้ ประมาณ 1.800 พันล้านถูกจัดสรรให้กับแผนปกติที่เชื่อมโยงกับผลประกอบการในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ในขณะที่เกือบ 3.200 พันล้านเป็นการซื้อคืนหุ้นพิเศษซึ่งได้รับเงินทุนจากส่วนเกินของเงินทุนที่ได้จากการขายกิจการในโปแลนด์
หน่วยงานดังกล่าวได้ย้ำเจตนารมณ์ที่จะ คืนเงินอย่างน้อย 10.000 พันล้านยูโร เพื่อเอาใจผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนในช่วงปี 2025 และ 2026 โดยใช้ประโยชน์จากทั้งกำไรและเงินทุนส่วนเกินที่สูงกว่าอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ตามเป้าหมาย เมื่อวงจรการซื้อหุ้นคืนที่เข้มข้นขึ้นนี้เสร็จสิ้นลงแล้ว จุดสนใจจะเปลี่ยนไปที่การจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดอย่างต่อเนื่องมากขึ้น
กำไร ผลกำไร และเงินทุน: เสาหลักที่ค้ำจุนเงินปันผลในอนาคต
เพื่อรักษาระดับเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าภายในปี 2028 ธนาคารได้ตั้งเป้าหมายที่ทะเยอทะยานทั้งในด้านกำไรและประสิทธิภาพ สถาบันการเงินแห่งนี้คาดหวังว่า กำไรสุทธิเกิน 20.000 พันล้านยูโร เมื่อสิ้นสุดช่วงเวลาดังกล่าว แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นประมาณ 42% เมื่อเทียบกับผลลัพธ์ในปี 2025 โดยการเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อปีอยู่ในระดับเลขสองหลักอย่างชัดเจน แนวทางนี้สอดคล้องกับความเข้าใจที่ว่า ช่วงเวลาที่ดีกว่าสำหรับการจ่ายเงินปันผลกำลังจะมาถึง ในตลาด
ความคืบหน้านี้จะได้รับการสนับสนุนโดย การเติบโตของรายได้ในระดับกลางๆ (หลักเดียว) และส่งผลให้ต้นทุนลดลงในแต่ละปี ซึ่งน่าจะนำไปสู่ผลลัพธ์ดังต่อไปนี้ อัตราส่วนประสิทธิภาพจะอยู่ที่ประมาณ 36% ในปี 2028เมื่อเทียบกับ 41,2% ที่บันทึกไว้ในปี 2025 อัตราส่วนที่ต่ำลงหมายถึงความสามารถของธนาคารในการเปลี่ยนรายได้ให้เป็นกำไรจะยิ่งมากขึ้น
ในขณะเดียวกัน ซานแทนเดอร์ต้องการดำเนินงานด้วย อัตราส่วนทุน CET1 ใกล้เคียง 13% ในปี 2028 อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้จะอยู่ในช่วงเป้าหมาย 12%-13% ซึ่งฝ่ายบริหารพิจารณาว่าเพียงพอที่จะรองรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น และในขณะเดียวกันก็ช่วยให้สามารถจ่ายเงินปันผลและซื้อหุ้นคืนได้เป็นจำนวนมาก รวมถึงการคืนส่วนเกินจากเกณฑ์เป้าหมายด้วย
ในแง่ของผลกำไร เป้าหมายคือการที่ ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ (RoTE) เกิน 20% เมื่อสิ้นสุดแผน โดยเริ่มต้นที่ 16,3% ในปี 2025 การบรรลุการปรับปรุงดังกล่าวโดยไม่ต้องพึ่งพาองค์ประกอบพิเศษใดๆ เป็นหนึ่งในประเด็นที่ดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนมากที่สุด ซึ่งตรวจสอบสมมติฐานเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ต้นทุนความเสี่ยง และพฤติกรรมในตลาดสำคัญๆ อย่างใกล้ชิด เช่น สเปน บราซิล สหราชอาณาจักร หรือสหรัฐอเมริกา.
บริษัทต่างๆ เช่น Jefferies หรือ Barclays พวกเขาชี้ให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของเสน่ห์ของแผนนี้อยู่ที่คำมั่นสัญญาเรื่องผลกำไรที่สูงขึ้นอย่างเป็นระบบ พึ่งพาปัจจัยตามวัฏจักรเศรษฐกิจน้อยลง และเน้นประสิทธิภาพในการดำเนินงานและการกระจายตัวทางภูมิศาสตร์มากขึ้น
การเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ: ข้อมูลและปัญญาประดิษฐ์เป็นกลไกสำคัญในการสร้างผลตอบแทน
การนำโปรแกรมไปใช้งาน การเปลี่ยนแปลงหนึ่งเดียว นี่เป็นอีกหนึ่งองค์ประกอบสำคัญในเรื่องราวที่ธนาคารนำเสนอเพื่อพิสูจน์ความสามารถในการรักษาระดับเงินปันผลที่เติบโตอย่างต่อเนื่องจนถึงปี 2028 โครงการริเริ่มนี้ตั้งอยู่บนพื้นฐานของการใช้ แพลตฟอร์มเทคโนโลยีทั่วไปการลดความซับซ้อนของผลิตภัณฑ์และกระบวนการ และการบูรณาการที่มากขึ้นระหว่างธุรกิจระดับโลก
กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการเพิ่มการลงทุนให้สูงสุดใน ข้อมูลและปัญญาประดิษฐ์ (AI)ระบบเหล่านี้ถูกบูรณาการเข้ากับกิจกรรมเชิงพาณิชย์และการจัดการภายในโดยตรง เป้าหมายคือการให้บริการลูกค้าที่เป็นส่วนตัวมากขึ้น เพิ่มประสิทธิภาพการทำงานของเครือข่ายการจัดจำหน่าย และทำให้งานเบื้องหลังเป็นไปโดยอัตโนมัติ ส่งผลให้ประหยัดต้นทุน
จากการประเมินของหน่วยงานดังกล่าว โครงการริเริ่มที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลและปัญญาประดิษฐ์ (AI) อาจก่อให้เกิดผลประโยชน์มหาศาล มูลค่าทางธุรกิจกว่า 1.000 พันล้านยูโร จนถึงปี 2028 โดยรวมทั้งเงินออมและรายได้เพิ่มเติม การเพิ่มขึ้นนี้จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของกลุ่มได้ประมาณหนึ่งเปอร์เซ็นต์ ซึ่งจะช่วยปลดปล่อยทรัพยากรที่เอื้ออำนวยต่อการดำเนินงานในที่สุด ความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่มากขึ้น.
กลยุทธ์ด้านเทคโนโลยีมีโครงสร้างโดยยึดหลักการดังต่อไปนี้ ธุรกิจระดับโลกหลัก 5 แห่งธุรกิจค้าปลีก, Openbank (สำหรับผู้บริโภคและดิจิทัล), CIB (สำหรับธุรกิจธนาคารเพื่อองค์กรและการลงทุน), Wealth (สำหรับการบริหารความมั่งคั่งและการประกันภัย) และ Payments แต่ละธุรกิจมีรูปแบบผลกำไรและการเติบโตที่แตกต่างกัน แต่ทั้งหมดใช้พื้นฐานทางเทคโนโลยีและข้อมูลเดียวกัน ทำให้สามารถขยายขนาดโซลูชันได้ครอบคลุมทุกธุรกิจ
En ขายปลีกเป้าหมายหลักคือการพัฒนาไปสู่รูปแบบธนาคารดิจิทัลระดับโลก โดยมีสาขา การขายออนไลน์ที่เพิ่มขึ้น และต้นทุนการบริการต่อลูกค้าที่ต่ำลง Openbankเป้าหมายคือการสร้างแพลตฟอร์มผู้บริโภคและสินเชื่อที่มีประสิทธิภาพและสามารถทำซ้ำได้ในหลายตลาด IPCเน้นไปที่ธุรกิจที่มีการใช้เงินทุนต่ำและพึ่งพาค่าคอมมิชชั่นเป็นหลัก
สถานะและความสำคัญของตลาดสกุลเงินแข็งในระดับนานาชาติ
อีกปัจจัยหนึ่งที่องค์กรพิจารณาว่าเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาเสถียรภาพของเงินปันผลคือ การเสริมสร้างความแข็งแกร่งในการดำเนินงานในด้านต่างๆ ตลาดที่มีสกุลเงินที่ถือว่ามีเสถียรภาพมากกว่าจากความเคลื่อนไหวทางธุรกิจในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ธนาคารได้ปรับโครงสร้างองค์กรใหม่ โดยขายหุ้น 49% ของบริษัทลูกในโปแลนด์ และประกาศการเข้าซื้อกิจการ TSB ในสหราชอาณาจักร y de ธนาคารเวบสเตอร์ในสหรัฐอเมริกาการดำเนินงานต่างๆ ยังคงอยู่ภายใต้การอนุญาตตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง
ด้วยการปรับปรุงดีไซน์ครั้งนี้ ซานแทนเดอร์คาดว่าจะช่วยดึงดูดลูกค้าได้ประมาณ... 80% ของพอร์ตสินเชื่อ และโดยประมาณ 65% ของกำไรก่อนหักภาษี เงินทุนเหล่านี้มาจากประเทศที่มีสกุลเงินแข็งแกร่ง โดยส่วนใหญ่อยู่ในยุโรปและอเมริกาเหนือ การลงทุนในสกุลเงินที่มีเสถียรภาพมากขึ้นนี้มีเป้าหมายเพื่อลดความผันผวนของรายได้ และผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
ในสหราชอาณาจักรและสหรัฐอเมริกา เมื่อ TSB และ Webster รวมกิจการกันแล้ว กลุ่มบริษัทคาดว่าจะบรรลุเป้าหมาย... อัตราผลตอบแทนต่อหน่วยเวลา (RoTE) อยู่ที่ 16% และ 18% ตามลำดับซึ่งสอดคล้องกับกลุ่มธุรกิจที่ทำกำไรได้มากที่สุดในตลาดเหล่านั้น การรวมแฟรนไชส์เหล่านี้เข้ากับการดำเนินงานในสเปนและประเทศอื่นๆ ในยุโรป มีเป้าหมายเพื่อสร้างฐานกำไรที่กว้างขวางและหลากหลายยิ่งขึ้น
ในขณะเดียวกัน ธนาคารระบุว่าจะยังคงให้ความสำคัญกับเรื่องนี้ต่อไป การจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัยโดยมุ่งเน้นไปที่ภูมิภาคและธุรกิจที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้สูงกว่าต้นทุนทางการเงิน ปรัชญานี้ยังขยายไปถึงนโยบายการทำธุรกรรมของบริษัทด้วย โดยผสมผสานการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์กับการขายกิจการในตลาดที่ไม่สอดคล้องกับลำดับความสำคัญของบริษัท
ในแง่ของการกำกับดูแลกิจการ คณะกรรมการได้เสนอให้แต่งตั้งบุคคลดังต่อไปนี้ เดโบราห์ เวียตัสประธานกรรมการที่ไม่ใช่ผู้บริหารคนปัจจุบันของธนาคารซานตานเดอร์ บราซิล ได้รับการแต่งตั้งเป็นกรรมการอิสระคนใหม่ แทนที่โฮไมรา อัคบารี การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยเสริมสร้างประสบการณ์และความรู้ระดับนานาชาติในภาคการเงินให้กับคณะกรรมการตัดสินใจระดับสูงสุดของกลุ่มบริษัท ซึ่งเป็นอีกแง่มุมหนึ่งที่มีผลต่อความน่าเชื่อถือของแผนงานต่อนักลงทุนสถาบันด้วย
ด้วยมาตรการต่างๆ เหล่านี้ ตั้งแต่การเปลี่ยนไปจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดมากขึ้น ไปจนถึงการมุ่งเน้นประสิทธิภาพ เทคโนโลยี และตลาดสกุลเงินที่แข็งแกร่ง ซานแทนเดอร์กำลังพยายามวางรากฐานสำหรับอนาคต ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นควรสูงขึ้นและมีความต่อเนื่องมากขึ้น เมื่อเวลาผ่านไป หากการคาดการณ์ถูกต้อง เงินปันผลต่อหุ้นในปี 2028 จะไม่เพียงแต่มากกว่าสองเท่าของปี 2025 เท่านั้น แต่ยังได้รับการสนับสนุนจากรูปแบบธุรกิจที่ทำกำไรได้มากขึ้น มีความหลากหลายมากขึ้น และมีความผันผวนน้อยลง ซึ่งเป็นสิ่งที่ตลาดจะจับตามองอย่างใกล้ชิดในอีกหลายปีข้างหน้า