การโจมตีโรงงานนิวเคลียร์ของอิหร่านครั้งล่าสุดของสหรัฐฯ ได้ก่อให้เกิดความวิตกกังวลในตลาดการเงินและพลังงานทั่วโลกการโจมตีครั้งนี้ ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มสูงขึ้นเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ทำให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่แน่นอนและเปราะบางที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายปีที่ผ่านมา
ในช่วงเวลาไม่กี่ชั่วโมงหลังเกิดเหตุระเบิด ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ขณะที่ตลาดหุ้นทั่วโลกและสินทรัพย์เสี่ยงต่างซื้อขายกันด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่ง ความเป็นไปได้ที่จะมีการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบประมาณหนึ่งในห้าของโลกและก๊าซธรรมชาติเหลวในสัดส่วนที่ใกล้เคียงกัน กลายเป็นจุดสนใจหลัก ความกังวลเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งที่เพิ่มขึ้นกำลังเพิ่มความผันผวนในทุกภาคส่วน
น้ำมันและพลังงานในสายตาของพายุ
นับตั้งแต่มีการประกาศโจมตีของสหรัฐฯราคาน้ำมันดิบเบรนต์ล่วงหน้าได้ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 11% และราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตของสหรัฐฯ ก็ปรับตัวสูงขึ้นในอัตราใกล้เคียงกันตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความวิตกกังวลที่มีอยู่จริงอย่างชัดเจน ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่า หากมีการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างมีประสิทธิภาพราคาน้ำมันดิบต่อบาร์เรลอาจพุ่งสูงถึง 120 ดอลลาร์หรือแม้กระทั่ง 130 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนับตั้งแต่เกิดวิกฤตพลังงานครั้งประวัติศาสตร์
ไม่เพียงแต่ราคาน้ำมันดิบเท่านั้นที่อยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่ราคาก๊าซธรรมชาติก็ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากเช่นกัน แรงกดดันสองด้านนี้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อยุโรป ซึ่งพึ่งพาการนำเข้าอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงาน รวมถึงประเทศในเอเชีย ซึ่งเป็นผู้ซื้อหลักของก๊าซธรรมชาติเหลวที่ส่งออกจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย
ผลกระทบโดยตรงเริ่มปรากฏให้เห็นในราคาน้ำมันเบนซินในประเทศต่างๆ เช่น สหรัฐอเมริกา ซึ่งราคาน้ำมันเฉลี่ยต่อแกลลอนกำลังสูงขึ้นและมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นอีกในอีกไม่กี่วันข้างหน้า นักวิเคราะห์เตือนว่าหากวิกฤตยังคงดำเนินต่อไปราคาน้ำมันเฉลี่ยอาจสูงเกิน 3,40 ดอลลาร์ต่อแกลลอนและอาจสูงถึง 5 ดอลลาร์หากสถานการณ์เลวร้ายลง
ผู้เชี่ยวชาญอย่างแพทริค เดอ ฮาน ชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของราคาอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อผู้บริโภคทำให้ต้นทุนไม่เพียงแต่เชื้อเพลิงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงค่าไฟฟ้าด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลกระทบต่อโรงไฟฟ้าแบบผสมผสานและส่วนผสมด้านพลังงานของยุโรป รวมถึงสินค้าพื้นฐานต่างๆ เนื่องจากต้นทุนการขนส่งที่เพิ่มขึ้น
ตลาดการเงิน การลงทุน และสินทรัพย์ปลอดภัย
ปฏิกิริยาของตลาดหุ้นระหว่างประเทศในขณะนี้ยังไม่รุนแรงเท่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อพิจารณาจากขนาดของเหตุการณ์ แม้ว่านักวิเคราะห์จะเห็นพ้องกันว่าสัปดาห์ข้างหน้าจะมีความผันผวนและมีโอกาสที่ราคาหุ้นจะลดลงอีกดัชนีของยุโรปและสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงระหว่าง 1,5% ถึง 2% นับตั้งแต่เริ่มการสู้รบ แม้ว่าตลาดกำลังรอการเคลื่อนไหวที่รุนแรงกว่านี้เมื่อเหตุการณ์คลี่คลายลง
ในทางกลับกันทองคำ พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ และดอลลาร์สหรัฐ ได้ตอกย้ำบทบาทดั้งเดิมในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยดอลลาร์แข็งค่าขึ้นประมาณ 0,9% นับตั้งแต่เริ่มความขัดแย้ง ขณะที่ความต้องการการป้องกันความเสี่ยงในตลาดเพิ่มขึ้นเพื่อป้องกันสถานการณ์ ที่อาจเลวร้ายลง
ตลาดหุ้นอิสราเอลสร้างความประหลาดใจด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็นประวัติการณ์ สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองของนักลงทุนบางส่วนที่ว่า การเคลื่อนไหวของวอชิงตันอาจปูทางไปสู่ความร่วมมือทางการทูต อย่างไรก็ตาม ในส่วนอื่นๆ ของตะวันออกกลาง ตลาดหุ้นมีความระมัดระวังมากกว่า โดยมีการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความใกล้ชิดและความสำคัญของแต่ละประเทศในภาคพลังงาน
สำหรับนักลงทุน ผู้จัดการกองทุนและธนาคารรายใหญ่ต่างแนะนำให้รักษาความสงบ กระจายพอร์ตการลงทุน และให้ความสำคัญกับภาคส่วนที่มีเสถียรภาพเช่น พลังงาน ทองคำ สินค้าอุปโภคบริโภค และการดูแลสุขภาพ ประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าความตื่นตระหนกทางภูมิรัฐศาสตร์มักมีผลกระทบต่อตลาดหุ้นเพียงชั่วคราว แต่ความไม่แน่นอนในปัจจุบันจำเป็นต้องมีการเฝ้าระวังอย่างต่อเนื่อง
ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและการเมืองในระยะกลาง
ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งคือผลกระทบทางอ้อมที่ภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงานอาจมีต่อมาตรการนโยบายการเงินของธนาคารกลางเมื่อราคาสูงขึ้น ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารกลางยุโรป หรือธนาคารกลางอื่นๆ จะชะลอหรือเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ย Euribor ต้นทุนการจำนอง กิจกรรมทางธุรกิจ และท้ายที่สุดคือการจ้างงาน
นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางการเมืองและศักยภาพในการตอบโต้ของอิหร่าน—ดังที่รัฐสภาอิหร่านได้เตือนไว้แล้ว โดยแนะนำอย่างเป็นทางการให้ปิดช่องแคบฮอร์มุซ— กำลังเพิ่มแรงกดดันต่อเศรษฐกิจโลกความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจชะงักงันและราคาสินค้าสูงขึ้น (stagflation) กำลังกลายเป็นความกังวลอย่างแท้จริงสำหรับนักวิเคราะห์และสถาบันต่างๆ
ผู้เชี่ยวชาญบางคนเตือนว่า การที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง 20%-30% อาจส่งผลให้การเติบโตของเศรษฐกิจโลกชะลอตัวลงระหว่าง 0,5% ถึง 1%ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่เท่ากัน
