ช่วงต้นปีดูเหมือนจะเป็นช่วงเวลาที่มีความคึกคักเป็นพิเศษสำหรับ อุตสาหกรรมกองทุนรวมเพื่อการลงทุนในสเปนในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ กองทุนออมทรัพย์รวมเหล่านี้เติบโตขึ้นอีกครั้ง และเสริมสร้างแนวโน้มการขยายตัวที่ต่อเนื่องมานานกว่าห้าปีโดยไม่หยุดชะงัก
ตามที่ ข้อมูลเบื้องต้นจาก Invercoสินทรัพย์ของกองทุนมีการเพิ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 1,3% จนกระทั่งถึง. 463.628 ล้านยูโรการเติบโตนี้ได้รับการสนับสนุนทั้งจากผลการดำเนินงานที่ดีของตลาดการเงินและการรักษาเสถียรภาพของ กระแสเงินทุนเชิงบวกจากผู้เข้าร่วม.
สินทรัพย์ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1,3% นับเป็นการเติบโตต่อเนื่องอีกเดือนหนึ่ง
ปริมาณรวมที่บริหารจัดการโดยกองทุนลงทุนเพิ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์โดย 12.780 พันล้านยูโรนับตั้งแต่ต้นปีซึ่งแสดงถึงการเติบโตใน 2,8% นับตั้งแต่ต้นปี ในเดือนนี้เดือนเดียว สินทรัพย์เพิ่มขึ้นเนื่องจากการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ใหม่และการลงทุนใหม่จากนักลงทุน
ดังนั้นอุตสาหกรรมจึงรวมตัวกัน พลวัตการเติบโตอย่างยั่งยืน ในสเปน ปัจจัยสนับสนุนเรื่องนี้ได้แก่ อัตราดอกเบี้ยที่ยังคงน่าดึงดูดสำหรับตราสารหนี้ ผลการดำเนินงานที่ดีของตลาดหุ้น และการใช้กองทุนรวมเพื่อการลงทุนเป็นเครื่องมือทั่วไปสำหรับการวางแผนการเงินระยะกลางและระยะยาว
ในบริบทนี้ กองทุนประเภทหลักทั้งหมด ยกเว้นเพียงไม่กี่กองทุน ต่างก็บริหารจัดการได้ดี ปิดท้ายเดือนกุมภาพันธ์ด้วยความคืบหน้าด้านสินทรัพย์ไม่ว่าจะผ่านการไหลเข้าของเงินทุนใหม่ หรือผ่านผลกำไรที่ได้รับจากตลาด
งบดุลโดยรวมยืนยันว่ากองทุนลงทุนได้สร้างฐานะที่มั่นคงแล้ว ทางเลือกที่เกิดขึ้นซ้ำๆ แทนการออมเงินในธนาคารแบบดั้งเดิมโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่เงินฝากให้ผลตอบแทนจำกัด และนักลงทุนกำลังมองหาการกระจายความเสี่ยง
ตราสารหนี้และหุ้นต่างประเทศเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของความมั่งคั่ง
ตามหมวดหมู่ กองทุนตราสารหนี้ พวกเขาเป็นตัวละครหลักอย่างแท้จริง ความมั่งคั่งของพวกเขาเพิ่มขึ้นโดย 1.876 พันล้านยูโรในเดือนกุมภาพันธ์โดยได้รับแรงผลักดันจากทั้งผลการดำเนินงานที่ดีของตลาดตราหนี้และปัจจัยอื่นๆ กระแสเงินไหลเข้าสุทธิที่มีนัยสำคัญมาก.
ลอส กองทุนหุ้นต่างประเทศ พวกเขาตามมาเป็นอันดับถัดไป โดยมีจำนวนเพิ่มขึ้น 1.440 ล้านยูโร ของสินทรัพย์ในเดือนนี้ การเพิ่มขึ้นนี้อธิบายได้ด้วย ผลการดำเนินงานเชิงบวกของดัชนีตลาดหุ้นหลัก และจากกระแสเงินสดสุทธิที่ไหลเข้า ซึ่งยังคงสนับสนุนกลยุทธ์ระดับโลกประเภทนี้ต่อไป
อีกทั้งยัง กองทุนรวมตราสารหนี้ผสม พวกเขาทำผลงานได้ก้าวหน้าอย่างน่าทึ่ง โดยมี มูลค่าสุทธิเพิ่มขึ้น 1.309 พันล้านยูโรในเดือนกุมภาพันธ์ในกรณีนี้ การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากการสมัครรับข้อมูลสุทธิ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสนใจของผู้ฝากเงิน ผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงปานกลาง ซึ่งเป็นการผสมผสานระหว่างรายได้คงที่กับส่วนหนึ่งของรายได้ผันแปร
ลอส กองทุนระดับโลก และ กองทุนรวมหุ้น พวกเขายังคงเดินหน้าต่อไปในทิศทางที่ดี โดยเพิ่มเติมว่า millones 904 y 561 ล้านยูโร ของสินทรัพย์เพิ่มเติมตามลำดับ ในทั้งสองกรณี พวกเขาได้รับประโยชน์จากสิ่งเหล่านั้น การกระจายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์และสินทรัพย์ซึ่งเป็นปัจจัยที่นักลงทุนหลายคนให้ความสำคัญในการลดความผันผวน
เมื่อพิจารณาพฤติกรรมในแง่ของเปอร์เซ็นต์แล้ว สิ่งต่อไปนี้โดดเด่นเป็นพิเศษ: กองทุนรวมตราสารหนี้ผสม และ กองทุนหุ้นในประเทศทั้งสองอย่างมีการเติบโตของ 3,1% ในเดือนกุมภาพันธ์ในกรณีแรก ปัจจัยสำคัญคือการมีผู้สมัครรับข้อมูลจำนวนมาก ในขณะที่ในกรณีหลัง แรงผลักดันส่วนใหญ่มาจากตัวบริษัทเอง ผลกำไรที่ตลาดหุ้นสเปนได้รับ.
การลดลงของนโยบายการเงินและการปรับเปลี่ยนนโยบายการรับประกันและนโยบายดัชนี
ไม่ใช่ทุกหมวดหมู่ที่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน กองทุนการเงิน พวกเขาต้องทนทุกข์ทรมาน มีการลดสินทรัพย์ลง 330 ล้านยูโรในเดือนกุมภาพันธ์ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการโยกย้ายเงินทุนไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าเล็กน้อย แต่ก็มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าเช่นกัน
ลอส กองทุนรับประกัน พวกเขามีผลลดลงเล็กน้อย โดยมีการปรับเปลี่ยน 17 ล้านยูโร ในสินทรัพย์ของพวกเขาในระหว่างเดือน การปรับตัวนี้แม้จะเล็กน้อย แต่แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมดูเหมือนจะเริ่มหมดความสนใจใน โครงการที่มีผลกำไรจำกัดมาก เมื่อเปรียบเทียบกับทางเลือกอื่นๆ ที่มีความยืดหยุ่นมากกว่า
สำหรับส่วนของพวกเขา, กองทุนดัชนี ความมั่งคั่งของพวกเขาลดลงใน 20 ล้านยูโร ในแง่ของปริมาณที่จัดการ แม้ว่าจะได้รับมาแล้วก็ตาม ผลกำไรที่โดดเด่นในเดือนกุมภาพันธ์กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ มูลค่าสินทรัพย์เพิ่มขึ้น แต่กระแสเงินสดที่ไหลออกได้หักล้างผลกระทบนั้นไปบางส่วน
โดยรวมแล้ว ตัวเลขเหล่านี้ยืนยันถึงรูปแบบที่นักลงทุนดูเหมือนจะปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของตน โดยหันเหออกจากตัวเลือกที่เน้นการป้องกันความเสี่ยงหรือมีความเสี่ยงต่ำ ผลกำไรมีจำกัดมาก เช่น ผลกำไรทางการเงินเพื่อวางตำแหน่งตัวเองในกลุ่มตลาดที่มีศักยภาพมากขึ้นในระยะกลาง
ดังนั้น ภาพรวมของตลาดจึงแสดงให้เห็นว่า การเติบโตกระจุกตัวอยู่ในหมวดหมู่ที่มีองค์ประกอบความเสี่ยงอยู่บ้าง —ตราสารหนี้ระยะยาวแบบผสมและตราสารทุน—เมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์ที่เน้นสภาพคล่องเพียงอย่างเดียว
ยอดสมัครสมาชิกสุทธิ: ยอดไหลเข้าเป็นบวกติดต่อกัน 64 เดือน
ในแง่ของกระแสเงินสด เดือนกุมภาพันธ์ถือเป็นเดือนที่เอื้ออำนวยต่ออุตสาหกรรมนี้อย่างชัดเจนอีกครั้ง โดยกองทุนลงทุนมีผลประกอบการที่ดี ยอดจองสุทธิ 2.935 พันล้านยูโร (ความแตกต่างระหว่างเงินสมทบและเงินชดเชย) ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น มีรายได้เป็นบวกติดต่อกัน 64 เดือน.
ความสนใจของผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่เรื่องต่อไปนี้ หมวดหมู่ที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นถึงแม้ว่าจะเปิดกว้างต่อผลิตภัณฑ์ผสมบ้างก็ตาม กองทุนตราสารหนี้ พวกเขานำหน้าการไหลเข้าสุทธิ โดยมี 1.143 ล้านยูโร ในรายการใหม่ที่เข้ามาในช่วงเดือนนี้
บริเวณใกล้เคียงนั้นมี กองทุนรวมตราสารหนี้ผสมซึ่งรวมกันแล้วได้ ยอดจองสุทธิ 1.126 พันล้านยูโรตัวเลขนี้ยืนยันถึงความน่าสนใจของยานพาหนะเหล่านี้สำหรับผู้ที่กำลังมองหา ผลตอบแทนสูงกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ทั่วไปเล็กน้อยแต่โดยไม่สมมติว่าความผันผวนของหุ้นทั้งหมด 100%
ในกลุ่มที่มีความเสี่ยงสูงสุดนั้น กองทุนหุ้นต่างประเทศ ถูกจับ 494 ล้านยูโร ของเงินใหม่ ในขณะที่ กองทุนรวมหุ้น รวมเป็นหนึ่ง 357 ล้านยูโร เพิ่มเติม ผลิตภัณฑ์ทั้งสองประเภทสะท้อนให้เห็นว่ายังคงมีอยู่ ความต้องการหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผนวกเข้ากับแนวทางที่หลากหลาย
เพื่อให้ภาพสมบูรณ์ยิ่งขึ้น... กองทุนระดับโลกและกองทุนผลตอบแทนสัมบูรณ์ พวกเขาสะสมรวมกันได้ประมาณ รายได้ใหม่ 394 ล้านยูโร. ในส่วนของพวกเขา กองทุนหุ้นในประเทศ ทะเบียน เงินไหลเข้าสุทธิ 43 ล้านยูโรเป็นตัวเลขที่ไม่สูงมากนัก แต่ก็ยังคงเป็นตัวเลขที่เป็นบวกอยู่ดี
การคืนเงินส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ตัวเงิน ดัชนี และการรับประกัน
ในส่วนของการไหลออกของเงินทุนนั้น กองทุนการเงิน พวกเขาทำผลงานได้แย่ที่สุดอีกครั้ง ในเดือนกุมภาพันธ์พวกเขาต้านทานไม่ไหว ยอดการไถ่ถอนสุทธิ 380 ล้านยูโรซึ่งเป็นการสานต่อแนวโน้มที่เริ่มต้นในเดือนมกราคม คือการหมุนเวียนไปสู่ผลิตภัณฑ์อื่นๆ
ลอส กองทุนดัชนีแม้ว่าจะมีผลกำไรที่ดีในเดือนนั้น แต่พวกเขาก็ประสบกับความยากลำบาก ยอดเงินไหลออกสุทธิ 183 ล้านยูโรการเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนได้ตัดสินใจแล้ว ใช้ประโยชน์หรือจัดวางตำแหน่งใหม่ ในหมวดหมู่อื่นๆ ที่มีลักษณะความเสี่ยงแตกต่างกัน
สุดท้าย กองทุนที่มีการรับประกันและกองทุนที่มีเป้าหมายผลตอบแทน ด้วยกัน เงินคืนภาษีจำนวน 60 ล้านยูโรตัวเลขนี้อาจดูเล็กเมื่อเทียบกับค่าสัมพัทธ์ แต่ก็ชี้ให้เห็นถึงบางสิ่งบางอย่าง ความชอบโครงสร้างที่แข็งทื่อลดลง เมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนที่มีนโยบายการลงทุนที่ยืดหยุ่นกว่า
โดยรวมแล้ว ความสมดุลของการไหลเวียนแสดงให้เห็นถึงรูปแบบที่ชัดเจน: เงินกำลังไหลเข้าสู่ตราสารหนี้ ตราสารผสม และหุ้นและส่วนใหญ่มาจากกองทุนตลาดเงิน กองทุนดัชนี และกองทุนที่มีการรับประกัน ในลักษณะการปรับโครงสร้างภายในของเงินออมที่ลงทุนในกองทุน
พลวัตของการเคลื่อนไหวนี้ยืนยันว่าผู้เข้าร่วมโดยเฉลี่ยคือ การปรับโปรไฟล์ความเสี่ยงของคุณ ใช้ประโยชน์จากสภาวะตลาด แต่ไม่ละทิ้งกองทุนรวม ซึ่งยังคงรักษาระดับเงินไหลเข้าสุทธิโดยรวมที่แข็งแกร่งมาก
ความสามารถในการทำกำไร: มีแนวโน้มที่ดีในเกือบทุกหมวดหมู่
นอกเหนือจากสินทรัพย์และกระแสเงินสดแล้ว เดือนกุมภาพันธ์ยังให้ผลลัพธ์ที่เป็นบวกอีกด้วย แม้ว่าข้อมูลจะยังเป็นข้อมูลเบื้องต้นก็ตาม กองทุนลงทุนให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 0,53% ในเดือนนั้นซึ่งเพิ่มขึ้นไปถึง เพิ่มขึ้น 1,47% นับตั้งแต่ต้นปี.
กองทุนรวมขนาดใหญ่เกือบทั้งหมดปิดตัวลง เดือนกุมภาพันธ์กับผลตอบแทนเชิงบวกโดยมีข้อยกเว้นเพียงประการเดียวคือ เงินคืนแน่นอนซึ่งล้าหลังในช่วงเวลานี้ ส่วนหมวดหมู่ที่เหลือได้รับประโยชน์จากภาวะตลาดขาขึ้นของตลาดตราสารหนี้และตลาดหุ้น
ในบรรดาผลิตภัณฑ์ที่โดดเด่นที่สุด ได้แก่ กองทุนดัชนีซึ่งส่งผลให้มีผลกำไร 2,05% ในเดือนกุมภาพันธ์การพัฒนาครั้งนี้สอดคล้องกับผลการดำเนินงานที่ดีของบริษัท ตลาดหุ้นระหว่างประเทศเนื่องจากยานพาหนะประเภทนี้จำลองการเปลี่ยนแปลงของดัชนีอ้างอิงโดยอัตโนมัติ
ลอส กองทุนหุ้นในประเทศ พวกเขายังมีผลงานที่ดีในเดือนนั้นด้วย ผลตอบแทน 1,86%สะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ที่ดีของตลาดสเปน กองทุนหุ้นต่างประเทศ พวกเขาอยู่ตำแหน่งที่ห่างออกไปเล็กน้อย แต่ก็ยังสามารถทำได้ ผลตอบแทน 1,27%โดยได้รับการสนับสนุนจากภูมิภาคและภาคส่วนต่างๆ
ในกลุ่มที่มีแนวคิดอนุรักษ์นิยมมากกว่านั้น กองทุนตราสารหนี้ พวกเขาได้รับ ผลตอบแทน 0,30%ในขณะที่ กองทุนรวมตราสารหนี้ผสม พวกเขาประสบความสำเร็จ 0,33% . แม้แต่ กองทุนการเงินถึงแม้จะประสบปัญหาเงินสดไหลออก แต่พวกเขาก็ยังสามารถสร้างความก้าวหน้าได้ 0,11% ในเดือนนี้ควบคู่ไปกับโทนโดยรวมที่เป็นบวก
เมื่อพิจารณาภาพรวมทั้งหมด ตลาดกองทุนรวมเพื่อการลงทุนของสเปนกำลังเผชิญกับ... ช่วงต้นปีเป็นช่วงเวลาที่โดดเด่นด้วยการเติบโตของความมั่งคั่ง การไหลเข้าของเงินทุนใหม่ ๆ อย่างต่อเนื่อง และผลตอบแทนที่เป็นบวกเป็นส่วนใหญ่การรวมกันของปัจจัยทั้งสามนี้ทำให้เงินทุนดังกล่าวกลายเป็นส่วนสำคัญของการออมทางการเงินของครัวเรือนจำนวนมาก ในสภาพแวดล้อมที่มุ่งเน้นความสมดุลระหว่างความรอบคอบและผลกำไรโดยไม่ก่อให้เกิดความผันผวนที่ไม่จำเป็น
