ธนาคารดิจิทัลRevolut ได้ก้าวไปอีกขั้นสำคัญในการทำให้การลงทุนในตลาดเอกชนเป็นเรื่องที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้น เริ่มตั้งแต่วันจันทร์นี้ ลูกค้าของบริษัทในสเปนและประเทศอื่นๆ ในยุโรปสามารถเข้าถึงกองทุนร่วมลงทุน สินเชื่อเอกชน และโครงสร้างพื้นฐานได้โดยตรงผ่านแอปพลิเคชัน ด้วยเงินลงทุนขั้นต่ำเพียงหนึ่งยูโร บริษัทได้สร้างพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับผู้จัดการสินทรัพย์ชั้นนำระดับโลกสี่ราย ได้แก่ Apollo, Ares, Hamilton Lane และ Partners Group ซึ่งบริหารจัดการสินทรัพย์รวมกันกว่า 2,8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
จนถึงปัจจุบันตลาดซื้อขายส่วนตัวสงวนไว้สำหรับบุคคลที่มีฐานะร่ำรวยและนักลงทุนสถาบัน โดยมีข้อกำหนดในการเข้าลงทุนที่มักเกิน 100.000 ยูโร ด้วยโครงการริเริ่มนี้ Revolut ตั้งเป้าที่จะสร้างความเท่าเทียมกันระหว่างนักลงทุนรายบุคคลและกลยุทธ์ของสถาบัน ดังที่ Rolandas Juteika หัวหน้าฝ่ายการลงทุนและการซื้อขายสำหรับยุโรปของบริษัทฟินเทคกล่าวไว้ เงินทุนที่มีอยู่จัดโครงสร้างภายใต้กฎระเบียบ ELTIF 2.0 ของยุโรป ซึ่งแนะนำช่วงเวลาสภาพคล่องเป็นระยะเพื่ออำนวยความสะดวกในการไถ่ถอน แม้ว่าบริษัทจะเตือนว่าการไถ่ถอนเหล่านี้ไม่ได้รับการรับประกันก็ตาม
การสร้างพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับบริษัทบริหารจัดการชั้นนำ
Revolut ได้ลงนามในข้อตกลงการจัดจำหน่ายกับApollo, Ares, Hamilton Lane และ Partners Groupซึ่งเป็นบริษัทที่มีประสบการณ์รวมกันหลายสิบปีในด้านการบริหารจัดการสินทรัพย์ทางเลือก บริษัทอธิบายว่าผู้จัดการสินทรัพย์เหล่านี้ได้รับการคัดเลือกจากความแข็งแกร่งในการดำเนินงาน ประวัติผลการดำเนินงาน และความสามารถในการรับมือกับวัฏจักรของตลาด ลูกค้าจะสามารถเลือกจากกองทุนต่างๆ ที่เน้นการลงทุนในหุ้นเอกชน หนี้เอกชน และโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งทั้งหมดอยู่ภายใต้การดูแลของทีมผู้เชี่ยวชาญภายในของ Revolut
บริษัทฟินเทคแห่งนี้ ซึ่งมีผู้ใช้งานทั่วโลกกว่า 75 ล้านคนอยู่แล้วจะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมใดๆสำหรับการซื้อขายผ่านแพลตฟอร์มของตน นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมที่กำหนดโดยแต่ละกองทุน (ค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมผลตอบแทน) ในทางกลับกัน บริษัทจะได้รับค่าคอมมิชชั่นจากการจำหน่ายผลิตภัณฑ์เหล่านี้ กลยุทธ์นี้เป็นส่วนหนึ่งของเป้าหมายของบริษัทในการขยายฐานลูกค้าให้ถึง 100 ล้านคนและมีรายได้ 100.000 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อเสริมสร้างธุรกิจการบริหารความมั่งคั่งให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น นอกเหนือจากธุรกิจธนาคารและการชำระเงิน
กองทุนเอเวอร์กรีนและสภาพคล่องภายใต้ข้อกำหนด ELTIF 2.0
กองทุนที่นำเสนออยู่ในรูปแบบ 'เอเวอร์กรีน' ซึ่งหมายความว่าไม่มีกำหนดวันสิ้นสุดการชำระคืนที่แน่นอนซึ่งแตกต่างจากกองทุนร่วมลงทุนแบบดั้งเดิมที่กำหนดให้นักลงทุนต้องล็อกเงินทุนไว้เป็นเวลาหลายปี กฎระเบียบของยุโรป ELTIF 2.0 (ระเบียบ (EU) 2023/606) กำหนดให้มีช่วงเวลาการขอไถ่ถอนเป็นระยะๆ อย่างไรก็ตาม Revolut ได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่า"การไถ่ถอนไม่ได้รับการรับประกัน"และอาจอยู่ภายใต้ข้อจำกัด (gates) หรือการระงับ ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดและเงื่อนไขของแต่ละกองทุน
บริษัทเน้นย้ำว่าการลงทุนพื้นฐานยังคงมีลักษณะที่ไม่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่าย ดังนั้นผลิตภัณฑ์เหล่านี้จึงได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่มีระยะเวลาการลงทุนหลายปีและไม่ต้องการเข้าถึงเงินทุนในทันที โรลันดาส จูเตกา ได้อธิบายว่าเป็น"เงินทุนเพื่อความอดทน " ซึ่งสอดคล้องกับธรรมชาติที่แท้จริงของสินทรัพย์ส่วนบุคคล อันที่จริง บริษัทแนะนำว่าตลาดประเภทนี้ควรเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนแต่ละราย และไม่ควรเป็นเครื่องมือการลงทุนหลัก
อุปสรรคในการเข้าศึกษาถูกลดทอนลง: จาก 100.000 ยูโร เหลือเพียง 1 ยูโร
หนึ่งในแง่มุมที่โดดเด่นที่สุดของโครงการริเริ่มนี้คือการลดเงินลงทุนขั้นต่ำลงอย่างมากโดยปกติแล้ว การเข้าถึงเงินทุนร่วมลงทุนหรือกองทุนหนี้เอกชนต้องใช้เงินลงทุนอย่างน้อย 100.000 ยูโร ซึ่งทำให้ผู้ลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่ไม่สามารถเข้าถึงได้ แต่ Revolut สามารถลดตัวเลขนั้นลงเหลือเพียง 1 ยูโรได้ ด้วยโครงสร้างของกองทุน ELTIF 2.0 ที่อนุญาตให้รวบรวมเงินลงทุนจำนวนเล็กน้อยจากลูกค้าหลายราย Trade Republic ได้เริ่มดำเนินการในลักษณะเดียวกันนี้แล้วเมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว โดยร่วมมือกับ Apollo และ EQT เพื่อนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกัน
ในสเปน กฎระเบียบท้องถิ่นอนุญาตให้ลงทุนในตลาดเอกชนได้เฉพาะในกรณีที่บุคคลนั้นมีเงินสด 100.000 ยูโร โดยมีวงเงินสูงสุด 10.000 ยูโร กฎระเบียบ ELTIF 2.0 ของยุโรป ซึ่งเปิดตัวในปี 2024 เป็นกุญแจสำคัญในการหลีกเลี่ยงข้อจำกัดเหล่านี้และเปิดตลาดให้แก่กลุ่มลูกค้าที่กว้างขึ้น ดังนั้น Revolut จึงเข้าร่วมกับสถาบันการเงินจำนวนมากที่มุ่งมั่นในผลิตภัณฑ์ประเภทนี้ เช่น Bankinter, Renta 4 และ MyInvestor แต่มีข้อได้เปรียบตรงที่อุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดนั้นแทบจะไม่มีเลย
การแข่งขันและแนวโน้มในภาคส่วนนี้
การที่ Revolut เข้าสู่ตลาดเอกชนเป็นการเพิ่มการแข่งขันในกลุ่มตลาดที่ยังคงมีจำกัดสำหรับนักลงทุนรายย่อยในสเปน ก่อนหน้านี้ ทางเลือกหลักคือ Trade Republic ซึ่งให้บริการกองทุน Apollo และ EQT ภายใต้กฎระเบียบ ELTIF และมีเงินลงทุนขั้นต่ำหนึ่งยูโร ความแตกต่างที่สำคัญคือ Revolut ขยายขอบเขตของผู้จัดการสินทรัพย์พันธมิตรและผสานรวมบริการดังกล่าวเข้ากับแอปพลิเคชันโดยตรง ทำให้ไม่จำเป็นต้องเปิดบัญชีเพิ่มเติม
ตลาดเอกชนรวบรวมการลงทุนที่ไม่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เช่น บริษัทร่วมทุน เงินกู้โดยตรงจากกองทุนลงทุน และโครงการโครงสร้างพื้นฐาน แม้ว่าในอดีตจะต้องใช้เงินลงทุนเริ่มต้นจำนวนมาก แต่การเกิดขึ้นของเครื่องมือที่ปรับให้เข้ากับกฎระเบียบของยุโรปได้ลดจำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำลงอย่างมาก ในขณะที่ยังคงเน้นการลงทุนระยะยาว ด้วยเหตุนี้ Revolut จึงกำลังเสริมสร้างธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและพยายามขยายแหล่งรายได้นอกเหนือจากธุรกิจธนาคารและการชำระเงิน ในบริบทที่การให้ความรู้ทางการเงินและความเชี่ยวชาญด้านการบริหารพอร์ตโฟลิโอเพิ่มสูงขึ้น
กล่าวโดยสรุป โครงการริเริ่มของ Revolut ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญสำหรับนักลงทุนรายบุคคลในสเปนและยุโรป ด้วยการขจัดอุปสรรคแบบเดิมๆ และเปิดโอกาสให้เข้าถึงกองทุนที่บริหารจัดการโดยบริษัทชั้นนำ บริษัทฟินเทคแห่งนี้จึงเปิดโอกาสให้ทุกคนสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนด้วยสินทรัพย์ที่ก่อนหน้านี้เป็นของกลุ่มคนร่ำรวยเท่านั้น อย่างไรก็ตาม บริษัทเน้นย้ำว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่ได้เหมาะสำหรับทุกคน: ต้องใช้ความอดทน ระยะเวลาการลงทุนหลายปี และความเต็มใจที่จะยอมรับสภาพคล่องต่ำของสินทรัพย์พื้นฐาน ดังที่ Rolandas Juteika สรุปไว้ มันคือการสร้างความเท่าเทียมกันระหว่างนักลงทุนรายบุคคลและกลยุทธ์ของสถาบันอย่างถาวร
