หนึ่งในความเคลื่อนไหวที่สำคัญที่สุดในสัปดาห์นี้คือ ราคาหุ้นของ Telefónica ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมากและค่อนข้างไม่คาดคิด เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากข่าวการบรรลุ ข้อตกลง Brexitระหว่างสหราชอาณาจักรและสหภาพยุโรป และความเป็นไปได้ที่อิตาลีอาจใกล้บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับงบประมาณของประเทศ ข่าวนี้ได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากตลาดหุ้นสเปน โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากบริษัทชั้นนำในภาคโทรคมนาคม
ในบรรดาหุ้นดัชนี Ibex 35 ซึ่งเป็นดัชนีมาตรฐานของตลาดหุ้นสเปน มีหุ้นตัวหนึ่งที่โดดเด่นกว่าหุ้นอื่นๆ นั่นก็คือ Telefónica ซึ่งก่อนหน้านี้ประสบปัญหาอยู่บ้าง แต่ในสัปดาห์ที่น่าสนใจนี้ ซึ่งเป็นช่วงปิดท้ายเดือนพฤศจิกายน ราคาหุ้นกลับปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 5% ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากคือ ความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการขายสินทรัพย์ในอเมริกากลางข่าวนี้ได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากผู้เข้าร่วมตลาดทุกฝ่าย
นอกจากนี้ สื่อเฉพาะทางหลายแห่งรายงานว่า บริษัทโทรคมนาคมแห่งชาติอาจได้รับเงินประมาณ2.000 พันล้าน ยูโร จากสินทรัพย์เหล่านี้ ซึ่งจะส่งผลดีอย่างมากต่อผลประกอบการทางการเงิน นอกเหนือจากปัจจัยทางเทคนิคอื่นๆ และอาจส่งผลดีในเชิงพื้นฐานด้วยซ้ำ ที่จริงแล้ว หุ้นของบริษัทนี้เป็นหุ้นที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในดัชนี Ibex 35 เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยมีผลการดำเนินงานดีกว่าแม้แต่กลุ่มการเงินขนาดใหญ่
Telefónica: ข่าวสนับสนุนมัน favor
เป็นที่แน่นอนว่าผลประกอบการของบริษัทโทรคมนาคมชั้นนำในสัปดาห์นี้ได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของดัชนีตลาดหุ้นหลัก ในส่วนนี้ ควรระลึกไว้ว่าเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ดัชนี Ibex 35 ปิดที่เกือบ 9.100 จุด หลังจากเพิ่มขึ้น 1,96% ขณะเดียวกันหุ้นอิตาลีปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วยิ่งกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 1,45% ดัชนี FTSE 100 เพิ่มขึ้น 1,20% และดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้นเกือบ 1% ซึ่งสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางจำนวนมาก
สำหรับบริษัทโทรคมนาคมของสเปนนั้น ก็มีข่าวสำคัญอีกเรื่องหนึ่งเกิดขึ้น ตลาดหลักทรัพย์ดับลิน (ไอร์แลนด์) ยืนยันว่า Telefónica ได้ย้าย โครงการ ออกตราสารหนี้จากตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนมายังดับลิน เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการออกจากสหภาพยุโรปของสหราชอาณาจักร แผนการนี้ซึ่งเปิดเผยต่อสาธารณะแล้ว เกี่ยวข้องกับตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทลูก Telefónica Emisiones มูลค่า 40.000 พันล้านยูโร ซึ่งจะทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ดับลิน
เส้นทางของยูโรต่อหุ้น
อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ทำได้สำเร็จคือการหยุดยั้งแรงขายที่ทำให้ราคาหุ้นเข้าใกล้ 7 ยูโรซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมานานหลายปีแล้ว ปัจจุบันหุ้นซื้อขายอยู่ที่ 7,70 ยูโรต่อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์มาดริด แม้ว่ายังต้องใช้เวลาในการปรับตัวและดูดซับกำไรที่สำคัญในสัปดาห์นี้ก็ตาม ที่น่าสังเกตเป็นพิเศษคือ กำไรเหล่านี้เกิดขึ้นพร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่สูงมาก แง่มุมนี้ทำให้การเพิ่มขึ้นของหนึ่งในดัชนีหุ้นสำคัญของสเปนมีความน่าเชื่อถือมากขึ้น
ในทางกลับกัน นักลงทุนรายย่อยและรายกลางจำนวนมากได้รับการสนับสนุนให้เปิดสถานะซื้อหุ้นนี้ เนื่องจาก ราคาซื้อขาย ต่ำที่จริงแล้ว นักวิเคราะห์ทางการเงินบางรายแนะนำเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าถึงเวลาแล้วที่จะกลับมาถือหุ้นในบริษัทโทรคมนาคมแห่งชาติอีกครั้ง ในแง่นี้ จึงไม่น่าแปลกใจที่ผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดได้สะสมหุ้นจำนวนมากเมื่อปิดตลาดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นี่บ่งชี้ถึงสิ่งที่อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้าและหลังสุดสัปดาห์
พวกเขาตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 9 ยูโร
ในอีกด้านหนึ่ง เราก็ไม่ควรลืมว่าราคาเป้าหมายของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นั้นอยู่ที่ประมาณ9 ยูโรต่อหุ้นอย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าราคาหุ้นจะไปถึงระดับนั้นเสมอไป แต่เป็นเพียงการประมาณการที่กำหนดโดยตัวกลางทางการเงินเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อขาย บางครั้งราคาหุ้นอาจซื้อขายที่ราคาเป้าหมายเหล่านี้ ซึ่งจะมีการทบทวนเป็นระยะ
ในทางกลับกัน ควรพิจารณาว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้หุ้นตัวนี้ซื้อขายกันที่ราคาใกล้เคียง 14 ยูโรต่อหุ้น ซึ่งเป็นราคาที่อาจกลับไปถึงได้อีกครั้ง แม้ว่าอาจเกิดขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวเป้าหมายระยะสั้นอยู่ที่ 9 หรือ 10 ยูโร ซึ่งแสดงถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% จากจุดนี้ไปข้างหน้า นอกจากนี้ยังต้องพิจารณาปัจจัยทางเทคนิคอื่น ๆ และอาจรวมถึงมุมมองพื้นฐานด้วย
มูลค่าสามารถตกต่อไปได้หรือไม่?
อย่างไรก็ตาม หนึ่งในคำถามที่นักลงทุนรายย่อยและรายกลางกำลังถามคือราคาหุ้นของบริษัทนี้ยังมีโอกาสลดลงอีกหรือไม่ คำตอบนั้นขึ้นอยู่กับว่าตลาดหุ้นจะพัฒนาไปอย่างไรนับจากนี้ไป เพราะหากตลาดเคลื่อนไหวในเชิงลบ หุ้นของบริษัทโทรคมนาคมสเปนแห่งนี้ก็อาจจะร่วงลงไปอีก อาจจะไม่มากนัก แต่ก็มากพอที่จะทดสอบระดับแนวรับที่ 6,20 ยูโรในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ทางการเงินเชื่อว่า ช่วงเวลาที่แย่ที่สุดของบริษัทได้ผ่านพ้นไปแล้ว เมื่อพิจารณาจากข่าวเชิงลบต่างๆ ที่เกิดขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม เป็นความจริงที่ว่าการชะลอตัวของกำไรส่งผลกระทบในเชิงลบต่อผลการดำเนินงานในตลาดหุ้น ในส่วนนี้ จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องติดตามผลประกอบการรายไตรมาส ที่จะมาถึงอย่างใกล้ชิด เพื่อพิจารณาว่าถึงเวลาที่เหมาะสมที่จะเข้าซื้อหุ้นสำคัญของบริษัทสเปนนี้หรือไม่ ซึ่งอาจรวมถึงการซื้ออย่าง aggressively เนื่องจากราคาปัจจุบันอยู่ในเกณฑ์ดี แม้ว่าราคาอาจจะลดลงเล็กน้อยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
กลยุทธ์ที่มีมูลค่านี้
มีจุดร่วมอย่างหนึ่งในคำแนะนำของนักวิเคราะห์การเงินชั้นนำ คือ หุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งนี้ มีแนวโน้มที่จะถูกซื้อมากกว่าถูกขาย ในขณะนี้ เนื่องจากราคาหุ้นซื้อขายอยู่ที่ระดับต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงอย่างมาก หลังจากการประเมินมูลค่าลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ถึงขนาดที่นักวิเคราะห์ชี้ว่า ราคาปัจจุบันไม่ได้สะท้อนมูลค่าที่แท้จริงที่บริษัทโทรคมนาคมแห่งนี้ควรมี เนื่องจากแรงกดดันจากการขายชอร์ตที่รุนแรงและหนักหน่วง
ดังนั้น หากราคาทะลุแนวรับถัดไป ซึ่งอยู่ใกล้กับ 8 ยูโรมาก นี่จะเป็นโอกาสที่น่าสนใจอย่างยิ่งในการเปิดสถานะเพื่อรอกำไรไปถึง 9 หรือ 10 ยูโร และสร้างผลตอบแทนจากการออมในระยะเวลาอันสั้น ที่จริงแล้ว ความเสี่ยงที่นักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางต้องเผชิญนั้นไม่สูงมากนัก และแน่นอนว่าต่ำกว่าหุ้นอื่นๆ ในดัชนี Ibex 35 ในแง่นี้ อัตราส่วน ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนจึงเป็นหนึ่งในอัตราส่วนที่แข่งขันได้มากที่สุดในตลาดหุ้นสเปนในปัจจุบัน
การดำเนินธุรกิจ
อีกแง่มุมหนึ่งที่น่าจับตาในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าคือความเคลื่อนไหวของบริษัทต่างๆ ในภาคส่วนนี้คาดว่าจะมีการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่เกิดขึ้นเช่นเดียวกับเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในเรื่องนี้ ทุกสายตาจับจ้องไปที่ Telefónica ซึ่งอาจดำเนินการทำธุรกรรมครั้งใหญ่ที่จะเป็นประโยชน์ต่อบริษัท นี่จะเป็นข่าวดีอย่างไม่ต้องสงสัยสำหรับนักลงทุนรายย่อยและรายกลาง ที่อาจเห็นการลงทุนในตลาดหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้น
การเคลื่อนไหวขององค์กรเหล่านี้จะไม่เพียงกำหนดเป้าหมายไปยังประเทศในสภาพแวดล้อมในยุโรปเท่านั้น แต่ยังรวมถึงอีกด้านหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติกด้วย บทบาทที่ Telefónica เล่นมีความสำคัญมากในประเทศต่างๆ เช่น บราซิลและเม็กซิโก ในแง่นี้ มันจะได้รับผลกระทบจากวิวัฒนาการของตลาดเกิดใหม่ด้วย ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง ความผันผวนจะชัดเจนขึ้นมากเพียงใดและความแตกต่างระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุดจะเพิ่มขึ้น ปัจจัยที่จะช่วยให้การดำเนินการซื้อขายได้เปรียบมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทุกคนอย่างไม่ต้องสงสัย เป็นกลยุทธ์ใหม่ในการพัฒนาการลงทุนจากมุมมองที่แตกต่างไปจากนี้