Sicav คืออะไร?

เมื่อเราพูดถึง SICAV เราไม่ได้หมายถึงรูปแบบการลงทุนเป็นหลัก ในหลายกรณี SICAV มักเกี่ยวข้องกับผู้ที่มีกำลังซื้อสูงซึ่งใช้เครื่องมือการลงทุนเหล่านี้เพื่อทำให้เงินออมของพวกเขางอกเงยได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น และมีข้อดีหลายประการสำหรับผลประโยชน์ส่วนตัวของพวกเขา เพราะในความเป็นจริงแล้ว SICAV ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์สำหรับทุกคน ดังที่คุณจะได้เห็นต่อไปนี้ ดังนั้นจึงเกิดข้อถกเถียงเกี่ยวกับรูปแบบเหล่านี้ เนื่องจากไม่เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางเนื่องจากลักษณะเฉพาะของมัน

แต่ถึงเวลาแล้วที่คุณจะได้รู้ว่า SICAV คืออะไรกันแน่ โดยพื้นฐานแล้ว มันคือสถาบันการลงทุนแบบรวมกลุ่มประเภทหนึ่ง ซึ่งเป็นนิติบุคคลที่มีจุดประสงค์เดียวคือการระดมทุน สินทรัพย์ หรือสิทธิ์จากสาธารณชนเพื่อบริหารจัดการและลงทุนในสินทรัพย์สิทธิ์ หลักทรัพย์ หรือตราสารอื่นๆ ไม่ว่าจะเป็นทางการเงินหรือไม่ก็ตาม SICAV ย่อมาจาก Sociedades de Inversión de Capital Variable (บริษัทลงทุนที่มีทุนแปรผัน)

อย่างไรก็ตาม ข้อถกเถียงเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้เกิดจากเรื่องภาษีเป็นหลัก หรือพูดให้เข้าใจง่ายๆ ก็คือ ภาษีที่ต่ำมาก จนผู้ใช้หลายคนตั้งคำถามว่ารูปแบบการลงทุนเหล่านี้ถูกต้องตามกฎหมายหรือสอดคล้องกับกฎระเบียบการลงทุนในสเปนหรือไม่ ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ SICAV มักเกี่ยวข้องกับเศรษฐี นักธุรกิจ และบุคคลที่มีกำลังซื้อสูงโดยทั่วไป

การจัดเก็บภาษีของ sicav

เมื่อพูดถึงผลิตภัณฑ์ทางการเงินนี้ สิ่งแรกที่ต้องพิจารณาคือผลกระทบทางภาษี ที่จริงแล้ว ธุรกรรมที่ดำเนินการโดยนักลงทุนเหล่านี้เสียภาษีเงินได้นิติบุคคลเพียง 1% เท่านั้น นี่คือความแตกต่างหลักประการหนึ่งเมื่อเทียบกับนักลงทุนรายย่อยและขนาดกลาง ซึ่งในทางกลับกัน ต้องเสียภาษีจากกำไรส่วนทุนที่ได้รับจากเครื่องมือการลงทุนใดๆ ก็ตาม ไม่ว่าจะเป็นเงินปันผล การซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ หรือวิธีการอื่นๆ จึงมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในภาษีที่ต้องจ่ายระหว่างรูปแบบการลงทุนที่แตกต่างกันเหล่านี้

จากมุมมองนี้ การลงทุนในบริษัทลงทุนที่มีทุนผันแปรจึงเป็นสิ่งที่ควรพิจารณาเสมอ อย่างไรก็ตาม การลงทุนประเภทนี้ค่อนข้างยากสำหรับผู้ใช้ทั่วไป ด้วยเหตุผลหลายประการ หนึ่งในนั้นคือเงื่อนไขที่เข้มงวดและจำกัดมาก ดังนั้น ผลลัพธ์สุดท้ายคือ คุณอาจไม่สามารถลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนประเภทนี้ได้ ไม่ว่าในกรณีใด การรู้ข้อกำหนดในการเข้าร่วมกองทุนที่มีสิทธิพิเศษสูงเหล่านี้ จึงเป็นสิ่งที่คุ้มค่า

ข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ทางการเงินนี้

• บริษัท ที่มีคุณสมบัติเหล่านี้จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดต่างๆซึ่งมีดังต่อไปนี้:
• บริษัท ระดับนี้จะต้องก่อตั้งขึ้นโดยอย่างน้อย ผู้ถือหุ้นหนึ่งร้อยคน ซึ่งเป็นสิ่งที่กำหนดในท้ายที่สุดว่าเป็น sivac
• คุณต้องการการสนับสนุนในรูปแบบของ เงินทุนขั้นต่ำ เริ่มต้น 2.4 ล้านยูโร
• รายละเอียดที่สำคัญมากสำหรับการแก้ปัญหาคือต้องได้รับการดูแลและควบคุมโดยไฟล์ คณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ (CNMV)
• การลงทุนผ่านรูปแบบการลงทุนที่แปลกประหลาดนี้จะถูกเรียกเก็บเงินด้วย ภาษีนิติบุคคล 1%
• แม้ว่าหลังจากการทำธุรกรรมเป็นทางการแล้วก็จะถูกหักภาษีเป็นผลตอบแทนจากทุนที่เคลื่อนย้ายได้ ระหว่าง 21% ถึง 27% นั่นคือเช่นเดียวกับการซื้อและขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์และผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ โดยทั่วไป

ข้อดีของ sivac

หากคุณกำลังจะเข้าสู่ บริษัท การลงทุนแบบผันแปรในอีกไม่กี่วันข้างหน้าคุณควรทราบถึงประโยชน์ทั้งหมดของการกระทำนี้ แน่นอนว่าสิ่งเหล่านี้มีมากกว่าที่คุณจะจินตนาการได้ตั้งแต่แรกและไม่ได้ จำกัด เฉพาะการเก็บภาษีต่ำเท่านั้น

• พวกเขาเสนอการจัดเก็บภาษีในสเปนนั่นคือ 1% แทนที่จะเป็น 30% ของภาษีนิติบุคคลปกติ
• จะช่วยให้คุณสามารถดำเนินการไฟล์ การควบคุมการลงทุนที่ละเอียดถี่ถ้วนมากขึ้น เนื่องจากในแง่นี้มันคล้ายกับกองทุนเพื่อการลงทุนแบบเดิมมาก
• ประโยชน์อีกประการหนึ่งคือคุณสามารถถอนและ โอนเงินจำนวนหนึ่งโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ในการบริหารจัดการ
• ความแปลกใหม่ที่ดีเกี่ยวกับรูปแบบการจัดการอื่น ๆ คือคุณจะอยู่ในตำแหน่งที่จะ เพิ่มหรือลดการลงทุนของคุณ.

คุณสามารถลงทุนใน บริษัท เหล่านี้ได้หรือไม่?

คำถามที่คุณอาจถามตัวเองตอนนี้คือ คุณสามารถลงทุนเงินทุนที่มีอยู่ในบริษัทเหล่านี้ได้หรือไม่ จริงอยู่ที่นี่เป็นการลงทุนสำหรับคนร่ำรวยมาก แต่โอกาสนั้นก็ไม่ได้ปิดตายสำหรับคุณ เพราะโอกาสได้เปิดกว้างสำหรับนักลงทุนรายบุคคลอย่างคุณที่จะมีส่วนร่วมในบริษัทเหล่านี้ได้เช่นกัน อย่างไร? ผ่านกลไกที่แตกต่างออกไป: การซื้อหุ้นของ SICAV ในตลาดหลักทรัพย์ทางเลือก (MAB)

นี่เป็นวิธีหนึ่งที่จะช่วยให้คุณสำรวจทางเลือกการลงทุนใหม่นี้ด้วยวิธีการที่เรียบง่ายกว่า หรือแม้กระทั่งมีข้อจำกัดด้านผลตอบแทนที่มากขึ้น เพื่อให้คุณเข้าใจวิธีการทำงานของการลงทุนนี้ มันคล้ายคลึงกับการลงทุนในกองทุนรวมทั่วไป โดยแทบไม่มีความแตกต่างในแง่ของผลตอบแทนเลย ที่จริงแล้ว ผู้จัดการกองทุนบางรายทำการตลาดกองทุนบางกองทุนโดยใช้หลักการตลาดเดียวกันนี้ โดยมีข้อกำหนดเพียงอย่างเดียวคือต้องรอจนกว่ากองทุนจะมีผู้ลงทุนครบหนึ่งร้อยคน

หากไม่เป็นไปตามเงื่อนไขนี้ คุณจะไม่สามารถสมัครซื้อหุ้นได้จนกว่าจำนวนนักลงทุนทั้งหมดที่กองทุนลงทุนเฉพาะทางเหล่านี้กำหนดไว้จะครบ นอกเหนือจากลักษณะดังกล่าวแล้ว กองทุนเหล่านี้มีการซื้อขายเหมือนกองทุนอื่นๆ โดยอิงตามพอร์ตการลงทุนพื้นฐาน กองทุนเหล่านี้ประกอบด้วยสินทรัพย์ทางการเงินทุกประเภท ตั้งแต่หุ้นไปจนถึงตราสารหนี้ และมักมีส่วนประกอบทางเลือกหรืออย่างน้อยก็เป็นส่วนประกอบที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม ในแง่นี้จึงไม่มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับกองทุนลงทุนทั่วไป กองทุนประเภทนี้มีให้บริการมาหลายปีแล้ว และความนิยมก็เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนเนื่องจากความต้องการสูง

พวกเขาไม่ได้มีไว้สำหรับคนรวยเท่านั้น

โดยทั่วไปแล้ว ผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทนี้มักเกี่ยวข้องกับกลุ่มคนร่ำรวยมาก ๆ เป็นเรื่องปกติที่บุคคลเหล่านี้จะนำเงินออมและทรัพย์สินส่วนตัวไปลงทุนในบริษัทลงทุนที่มีทุนผันแปร (Variable Capital Investment Companies) แต่แนวโน้มนี้ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จนถึงขั้นที่ตัวคุณเองก็สามารถใช้เครื่องมือการลงทุนประเภทนี้ได้แล้ว แม้ว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้ส่วนใหญ่จะอยู่ภายใต้การควบคุมของบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลก แต่บางผลิตภัณฑ์ เช่นTorrenova หรือ Bellver ก็ทำงานคล้ายกับกองทุนรวม ซึ่งมีทั้งข้อดีและข้อเสีย ส่งผลให้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้กลายเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในสเปนในขณะนี้

อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างเล็กน้อยบางประการที่คุณควรทราบเกี่ยวกับรูปแบบการจัดการของทั้งสองประเภทนี้ ประการแรก ใน SICAV (บริษัทลงทุนของสเปน) นักลงทุนจะกลายเป็นผู้ถือหุ้นของบริษัทนั้นๆ เอง ด้วยโครงสร้างทางกฎหมายนี้ พวกเขามีสิทธิออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้นและมีอำนาจในการตัดสินใจอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะไม่เป็นเช่นนั้นหากคุณลงทุนในกองทุนที่มีลักษณะคล้ายคลึงกับ SICAV ประการที่สอง ในกองทุนที่คล้ายกับ SICAV กระบวนการเข้าร่วมจะแตกต่างออกไป กล่าวคือ คุณจะดำเนินการเข้าร่วมอย่างเป็นทางการเมื่อคุณทำได้ ไม่ใช่เมื่อคุณต้องการ

โปรไฟล์ความเสี่ยงของรูปแบบเหล่านี้

บริษัทลงทุนที่มีทุนผันแปรสามารถรักษาระดับความเสี่ยงสูงได้ ขึ้นอยู่กับองค์ประกอบของพอร์ตการลงทุน โดยหลักแล้วเป็นเพราะการลงทุนในตลาดหุ้น บริษัทเหล่านี้มีโครงสร้างที่ยืดหยุ่น ทำให้สามารถจัดสรร สัดส่วนการลงทุนในหุ้นได้ ระหว่าง 35% ถึง 80%เพื่อลดผลกระทบนี้ สามารถลดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นลงได้โดยการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ ซึ่งอาจสูงถึง 80% ของการลงทุนทั้งหมด วิธีการนี้ส่งผลให้ความเสี่ยงมีความซับซ้อนมากขึ้นกว่าตัวอย่างก่อนหน้านี้

กองทุน SICAV สามารถปรับแต่งให้เหมาะสมกับโปรไฟล์ของนักลงทุนแต่ละรายได้ ไม่มีแบบจำลองใดแบบหนึ่งที่เหมาะกับทุกคนและตอบสนองความต้องการเฉพาะของแต่ละบุคคลได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณมีแบบจำลองให้เลือกมากมายเพื่อช่วยให้คุณเพิ่มผลตอบแทนจากทรัพย์สินของครอบครัวและทรัพย์สินส่วนตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น นี่คล้ายกับกองทุนลงทุนหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ อันที่จริง หนึ่งในความแตกต่างหลักระหว่างแบบจำลองการจัดการทั้งสองนี้อยู่ที่ผลกระทบทางภาษีเป็นหลัก

ในทางกลับกัน บริษัท การลงทุนแบบผันแปรสามารถรักษารูปแบบการลงทุนอื่น ๆ ที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง ตัวอย่างเช่นพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อรายได้คงที่ที่เกิดขึ้นใหม่ในสกุลเงินใด ๆ และแม้กระทั่งในบางกรณีที่มีสินทรัพย์ทางการเงินทั่วไปน้อยกว่าเช่นเงินกู้หรือแม้แต่ที่เรียกว่าผลตอบแทนสูง กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณมีทางเลือกมากมายในการลงทุนเงินออมของคุณในผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทนี้ มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการจัดการประจำวันของคุณ